深交所：2021年重点提高上市公司质量

资本市场走过而立之年，新证券法、注册制、退市新规一一在2020年落地。站在新的起点，如何平衡监管与发展，抓好重点改革攻坚，考验着监管部门的智慧。上海证券报记者了解到，今年深交所上市公司监管将把握五大发力点：注册制为龙头，建制度为主线，提质量为重点，防风险为导向，优服务为着力点。

注册制改革推进蹄疾步稳

回顾2020年全球市场，创业板指独领风骚，领涨全球主要股指。过去的一年，创业板改革并试点注册制平稳落地，开启了推进资本市场全面深化改革、服务实体经济高质量发展的新纪元。

创业板服务成长型创新创业企业的板块定位愈发明晰。2020年深市新增上市公司161家，IPO融资金额1265亿元。其中，创业板首发申报企业中战略性新兴产业和高新技术产业公司占比近七成。

注册制改革落地后，一批创业板上市公司也迈出了试水资本工具的新步伐，包括宁德时代在内的48家创业板上市公司已尝试“第二类限制性股票”激励工具，9家公司选择第一类及第二类限制性股票的复合激励模式。创业板注册制首单小额快速融资项目从提交申请到注册通过仅用时8个工作日，首单重组申请审核及注册实际用时仅31日，审核效率得到较大提升。

记者获悉，2021年深交所仍将以注册制为龙头，支持科技创新引领经济高质量发展。一方面，持续巩固创业板改革成果，系统总结注册制试点经验，深化深市板块改革，把支持科技创新、以创新引领高质量发展摆在更加突出位置。另一方面，研究完善创新企业持续监管规定，加快推动新三板挂牌公司转板创业板上市落地，支持更多优质企业利用资本市场发展壮大。

加速构建常态化退市机制

在全面注册制时代来临前，新一轮退市制度改革大门也正式开启。2020年12月31日晚，深交所正式发布了新修订的股票上市规则等退市相关的业务规则，推出与注册制相匹配的标准更多元、程序更简化的退市制度。

过去的一年，深交所为包括退市制度在内的存量市场基础制度改革进行了重要探索。2020年，深交所对乐视网、*ST凯迪等11家公司作出终止上市决定，其中近半数为面值退市，价值投资、长期投资理念日渐深入人心，投资行为渐趋理性，退市难、退市慢的资本市场顽疾逐步得到解决。

“顺应注册制趋势，僵尸公司、空壳公司和重大财务造假的害群之马将面临更大退市风险。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示。

2021年，深交所将继续坚持以建制度为主线，构建促进资本高效循环的制度体系，全面深入落实新证券法，以推行注册制与健全常态化退市机制为抓手，加快全面修订股票上市规则，充实完善行业信息披露指引，持续优化各项基础制度；推动修订并购重组、股权激励相关制度，依法支持上市公司主动退市，畅通市场化、多元化退出渠道。

多措并举增强监管质效

过去的一年，在上市公司监管方面，深交所通过推进分类精准监管、联动股票异动监管、优化科技监管效能等举措增强监管质效，促进资本市场健康发展。

分类监管是落实上市公司监管要求的基本方法和有效途径。深交所在有限的监管资源下，聚焦重点公司、重点业务、重要风险点。以股票质押风险为例，2020年深市场内外质押股票数量较年初下降近20%，较高峰时下降逾三成，第一大股东持股质押比例在80%以上公司较年初明显减少，股票质押风险防控取得阶段性成效。

此外，深交所对财务造假、资金占用、违规担保等违法违规行为坚守“零容忍”底线，加大纪律处分力度。2020年以来累计对15家次涉及资产占用或违规担保的上市公司予以公开谴责，29家次上市公司通报批评，10人次公开认定。在持续监管关注与全面协调推动下，44家深市公司已全部或部分解除违规担保，清除资金占用金额超过450亿元。

记者获悉，深交所下一步将以提质量为重点，坚持信息披露与公司治理监管“双轮驱动”，以防风险为导向，加强风险管理能力建设，以优服务为着力点，锻造深市特色高效服务机制，扎扎实实做好上市公司监管服务各项工作，奋力建设优质创新资本中心和世界一流交易所，助力“十四五”开好局。