朱光耀：冷静观察、沉着应对国际经济秩序正在发生的剧烈变革

　　2022年4月23日，由金砖智库CBGG和世界金融论坛WFF联合举办的美欧金融制裁对俄罗斯和全球的影响评估暨国际货币体系改革学术研讨会在北京举办。CBGG和WFF学术顾问、中国财政部原副部长朱光耀参加研讨会，并以“冷静观察、沉着应对国际经济秩序正在发生的剧烈变革”为题发表主旨演讲。

朱光耀资料图

　　朱光耀表示，目前，俄罗斯同美西方剧烈对抗的深度和广度已经表明，二战以后形成的全球经济秩序正在受到重大的冲击。在制裁与反制裁的激烈博弈之中，我们看到这三个国际经济的支柱，即国际货币基金组织、世界银行和世界贸易组织，目前其功能和影响力正在受到沉重打击。

　　朱光耀表示，在当前复杂的国际国内形势下，中国需要冷静的观察和沉着地应对。最主要的、首先的建议是要坚定不移的把中国的事情办好，更要坚持稳中求进的工作总方针，保持中国经济健康持续地向前发展，实现2022年中国社会经济发展目标。

　　朱光耀表示，我们要维护和完善现行的国际经济秩序，增强发展中国家和新兴市场国家的发言权和代表性，要反对长臂管辖，结合国际经济秩序严重变化的可能性，要有储备政策工具。中国要加强同金砖国家，也要加强同美国、欧洲、日本这些发达国家的政策沟通。

　　以下为朱光耀先生在此次研讨会中的发言全文：

　　非常高兴参加今天的会议。我以“冷静观察、沉着应对国际经济秩序正在发生的剧烈变革”为题做发言。俄罗斯在乌克兰开展的特别军事行动，到今天已经接近两个月时间。美国西方竭尽全力支持乌克兰，并表示在不公开出兵、不直接与俄军对抗的前提下，提供一切可能的援助。这些援助包括资金，也包括各种武器。同时，无所不用其极地对俄罗斯进行了制裁，包括将俄罗斯的主要金融机构排除在国际支付体系SWIFT之外，冻结俄罗斯在西方的金融资产，包括俄罗斯央行的资产和黄金储备，停止对俄罗斯的最惠国待遇，终止国际货币基金组织和世界银行同俄罗斯的项目合作等等。

　　目前统计，西方国家对俄罗斯的制裁汇总在一起已经达到9000多项制裁内容。但是，俄罗斯并没有因为这些制裁而暂停特别军事行动。与此同时，俄罗斯在经济金融领域对美国西方进行了非常强烈的反制措施。这些反制措施，我想其中最重要的是三项：第一项就是俄罗斯宣布对不友好国家购买俄罗斯的能源要用卢布支付，这包括石油、天然气、煤炭等等。这个措施是非常强烈的，因为西方国家特别是欧洲国家对俄罗斯的能源依赖程度是非常之大的。尽管西方7国、欧盟的一些国家宣布不接受用卢布结算，但是，他们也确实面临着非常困难的政策选择，能源是他们急需进口的。俄罗斯的态度非常鲜明，如果不能达到俄罗斯的政策要求，就存在着“断气”的可能性。这是俄罗斯对西方非常强烈的反制措施。

　　第二项反制措施就是4月16号俄罗斯总统签署了禁止在外国股市配售和流通俄罗斯发行的股票、存托凭证的法律。用通俗的话来说，就是要求俄概股从西方金融市场退市。存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属于公司融资业务范畴的金融衍生工具。存托凭证一般代表的是公司的股票，也可以代表是债券。

　　根据普京总统签署的这项法令，存托凭证持有人可以将存托凭证换成俄国国内市场上交易的股票，兑换后继续支付股息并保留被授予的投票权。在外国股市上终止流通存托凭证的一切相关决定均由公司负责人作出，而无需股东大会和董事会的批准。这项法律影响是非常大的，代表俄罗斯最有影响力的大公司均在这项法律规定的范畴之内。

　　美国和西方国家对俄罗斯强势的金融经济制裁，使俄概股票跌成几乎没有价值。比如说俄罗斯重要的金融机构俄联邦储备银行资产从制裁前的大约1000亿美元缩减到只有1.5亿美元的股价，从14.89美元跌至2美分，跌到了几乎为零。俄方认为，美西方对俄罗斯公司的制裁是一种公开的掠夺。俄概股退市就是俄国反制美西方制裁的重要措施，让俄罗斯公司重新回归俄罗斯国内股票市场，回归实际定价价值。这也是重塑全球金融市场规则的一项重要的政策行动。这项措施其影响也是非常重大和深远的，它割裂了俄罗斯同国际金融市场的关系，同时也使美西方国家企图利用制裁来获取俄罗斯大公司价值的企图落空，所以它的影响和它将来到底产生什么样的后果，我们确实需要密切地观察。

　　第三项重大的措施就是俄罗斯的杜马已经提出并正在审议过程中的关于俄罗斯退出世界贸易组织WTO的事宜。它的起源就是美西方国家对俄罗斯的最惠国待遇通过制裁手段加以剥夺。这从根本上颠覆了世贸组织最关键的世贸组织成员之间相互给予的最惠国待遇。俄罗斯认为既然美西方国家剥夺其最惠国待遇，那么俄罗斯就要通过法律程序退出世贸组织。当然这项法律还没有经普京总统签署，还是在杜马讨论的过程中。但是，如果普京总统一旦签署，它的影响绝不只是在贸易领域，它是一种全方位的对国际金融贸易秩序的一种重大的冲击。

　　我们从现实情况看，两个月来，尽管俄罗斯在乌克兰特殊军事行动的最终目标实现与否还存在不确定性，这个最终目标现在俄罗斯方面表述的已经非常清晰，就是要推动形成合理的国际新秩序。用俄罗斯外长拉夫罗夫最近的话，他清楚地表明就要结束美国的霸权。这个目的能否达到，现在还存在着不确定性，但是迄今为止，俄罗斯同美西方剧烈对抗的深度和广度已经表明，二战以后形成的全球经济秩序正在受到重大的冲击。

　　作为二战以后全球经济秩序的基础，是布雷顿森林体系，从广义上讲，就是作为联合国特别机构的国际经济秩序的三个经济支柱，也就是国际货币基金组织、世界银行和世界贸易组织。在制裁与反制裁的激烈博弈之中，我们看到这三个国际经济的支柱，目前其功能和影响力正在受到沉重的打击。

　　俄罗斯现在考虑退出世界贸易组织，当然其原因在于美国西方对俄罗斯的最惠国待遇加以剥夺。同时俄罗斯在历史的发展进程中，俄罗斯并不是在二战之后就参加国际货币基金组织和世界银行，而是对国际货币基金组织和世界银行作为美西方的政策工具，俄罗斯一直是存在着强烈的这种质疑的。在苏联解体之后，俄罗斯是作为独立主权国家于1992年参加到这两个机构之中。现在，美西方对俄罗斯实行制裁的过程中，国际货币基金组织和世界银行也终止了同俄罗斯方面的这种项目和政策的合作。

　　俄罗斯作为一个全球重要的经济体，作为一个安理会成员国，作为一个核大国，主要国际经济机构终止同俄罗斯的项目合作，确实是会造成很大的挑战的。俄罗斯在推进其政策目标方面，他们态度到目前看是非常坚定的。也就是在这种制裁和反制裁的这种过程中，现行的国际经济秩序是面临着严峻的挑战。

　　在这种情况下，我们确实需要一种冷静的观察，沉着地应对。我想我们最主要的、首先的是要坚定不移的把中国的事情办好。在目前的情况下，更要坚持稳中求进的工作总方针，保持中国经济健康持续地向前发展，实现2022年中国社会经济发展目标，目前是具有极为重大的战略意义的。中国的稳定、中国的发展就是全球的稳定力量，就是全球的和平的力量。所以我们在发展好中国经济，同时为世界的和平发展做出我们的贡献，这是非常重要的。

　　第二点就是维护和完善现行的国际经济秩序，增强发展中国家和新兴市场国家的发言权和代表性，现在仍然是值得特别加以强调。中国是现行的国际政治经济秩序的参与者、建设者、贡献者。在政治领域方面，中国是联合国安理会常任理事国，我们始终坚持和平发展，坚持联合国宪章和宗旨。

　　在经济秩序方面，我们作为国际货币基金组织、世界银行和世界贸易组织的重要成员，我们坚持以规则为基础的制度原则，按照我们和大家共同制定的规则来行事。我们在改革开放之初，我们确实得到了世界银行的很大的支持。随着中国的经济发展，中国正在对世界银行软贷款、世界银行国际开发协会的资金做出中国的重大的贡献。中国已经多年成为世界银行软贷款窗口IDA的捐资国。在世界银行软贷款第20次增资磋商会上，中国对世界银行软贷款窗口第20次增资的贡献，比第19次又增加了10%。可以看出，中国是完全负责任的大国，中国发展是首先造福于中国人民，同时中国也支持世界的发展，特别是世界的减贫事业。中国在改革开放进程中使8亿多人脱贫，目前我们又在为世界发展的目标和2030年的发展议程正在做出我们的重大的贡献。在这个方面，中国的影响、中国的声音和发展中国家新兴市场国家的诉求是一致的。我们要提高新兴市场国家和发展中国家在这些重要的国际金融机构中的发言权和代表性。

　　我们也希望主要的国家的这种合作应该加以体现，大家也看到了，最近关于俄罗斯财长至巴西财长的这封信中提出希望在国际金融机构，特别是国际货币基金组织和世界银行中，不能用歧视性的办法把俄罗斯排除在国际金融机构决策的进程之外。我想，我们大家要本着和平发展的共同目标，要发挥建设性作用。从维护多边主义原则和多边机构运作的角度来进行政策沟通，防止事态的恶化。国际货币基金组织和世界银行恢复在俄罗斯正常的政策运作，我想是符合共同利益的。第三个方面相关的就是世界贸易组织。世界贸易组织它的活力和它的生命力在于参加这个组织成员之间相互给予最惠国待遇。我想对这个问题的研究，对这个问题的政策沟通，重要国家之间要加深协调和增进相互的理解，要妥善地处理。

　　第三项建议就是反对长臂管辖，要结合国际经济秩序严重变化的可能性储备政策工具。一个大家非常关注的就是SWIFT的功能的问题和人民币的作用问题，但是我们要从发展的角度，要客观地进行分析。我这有几组数据，一组是IMF的特别提款权，大家知道它的构成：美元是41.73%、欧元是30.93%、人民币10.92%、日元8.33%、英镑是百分之8.09，这是2016年中国加入特别提款权之后就形成的比重。我想这是我们作为分析的一个基础。根据IMF的数据，外汇储备目前2021年底的数据，全球12万亿美元的外汇储备，美元占外汇储备的比重是59.15%，欧元是20.48%，日元是5.83%，英镑是7.8%，人民币是百分之2.66%。第三组数据就是根据Swift它的统计，国际贸易结算主要货币的比重，美元是87%，欧元是7%。但是如果按照贸易结算和投资结算相加，这两种的相加，那么全球的支付比重美元是40%，欧元是34%，人民币是1.8%。所以作为一个国际支付货币的形成，它的本质上是国际信用，其所有权、使用权要有一个稳定的机制的保证，它有价值尺度、流通手段、支付手段、储藏手段和世界货币这五种职能。

　　所以美元现在作为全球最强势的货币，这个是事实存在。但是它是在发生着新的变化，人民币随着中国经济的发展，特别是中国贸易量的增长，中国人民币作为贸易结算货币和投资结算货币使用的比重在增加，但是我们要水到渠成。关于相关的外汇的安全问题，我们确实这要有一个国际规则的保护。因为这也同币种的信用是密切相关的。我们要在这个过程中，使得我们人民币要逐渐地发挥更大的作用，但是要水到渠成。

　　第四个政策建议就是中国要加强同金砖国家，也要加强同美国、欧洲、日本这些发达国家的政策沟通。我们相互沟通，加强对彼此政策的了解，这对于政策的选择和中央政府的最后的政策判断是非常重要的。政策的沟通在当前已变得更加重要。时间关系我就讲到这，谢谢大家。